Manželství Jana Palyzy, hrázného na přehradě Velké sedlo, se hroutí a on zůstává sám. Na přání svého bývalého spolupracovníka přijímá do zaměstnaneckého poměru jeho syna Michala, který si právě odpykal trest odnětí svobody. Michal pracuje pod vedením starého údržbáře Šperla, se kterým je ale velice těžké vyjít.
Klid není ani v rodině dalšího zaměstnance přehrady, záletného Jožina Uherčíka a jeho rázné ženušky Květy. Jožin se poznává s půvabnou poštovní úřednici Libuškou a brzy se stávají milenci. I na Palyzu je jakoby usmálo nové štěstí, když je seznámen s příjemnou Ivanou Opatovou a její malou dcerou Lucinkou. Ty se brzy také nastěhují k němu na přehradu a vypadá to, že mezi Janem a Ivanou vzniká hezký, láskyplný vztah. Uprostřed mnoha pracovních problémů s vodou, které je jednou moc a podruhé zase málo, se na přehradě objeví parta potápěčů, kteří mají za úkol vykonat prohlídku tlakové štoly. Mezi nimi je i Jiří Sikyta, Ivanin bývalý milenec a Lucinčin otec. Ten se snaží se s Ivanou i svojí dcerkou znovu sblížit, což Ivana ale odmítá. Květa Uherčíková mezitím odhalí manželovu nevěru a dozví se i o jeho nemanželském dítěti, což je voda na mlýn jejich, už tak značně italského manželství.
Starý Šperl se pohádá se synem a žáhu si pak zchladí na Michalovi, kterého křivě obviní z krádeže. Nakonec je to ale právě Michal, který mu pomůže v boji s partou chuligánů, kteří Šperla vydírají. Palyza žádá Ivanu o ruku a ta souhlasí, ačkoliv si svou láskou k němu už moc jistá není. V poslední době totiž stále víc myslí na Sikytu. Nakonec mu sama zavolá a stráví s ním a s Lucinkou hezké odpoledne. K přehradě se blíží kalamita, kterou Palyza za Sikytovy pomoci zdolá a dokonce mu přitom zachrání život. Když Palyza poté odjíždí na služební cestu, odmění se mu Sikyta tím, že stráví noc s Ivanou.
Vracející se Palyza je ale uslyší a pomalu mu začíná svítat... Je smutný a zklamaný, přesto ale Ivanu chápe. Mezitím kvůli vydatným dešťům rychle stoupá hladina vody a hrozí povodeň. Michal pomáhá posádce havarovaného auta, které sjelo do rybníka a utopí se přitom. Při osamělé procházce Palyza s povzdechem sleduje vzdalující se náklaďák, v němž si Sikyta odváží Ivanu s Lucinkou a všemi jejich věcmi.
