Do jihoamerické provincie přijíždí nový guvernér Diego. Zástupce místních vojáků Huerta ho hned po příchodu požádá o převedení většiny pravomocí na svou osobu. Na první pohled nerozhodný a bojácný Diego souhlasí a zdá se, že Huertovu vůli nikdo nemůže zastavit. Když však vojáci jednoho dne na tržišti chtějí zbičovat nevinného mnicha, objevuje se tajemný maskovaný Zorro. Muž v černém plášti a masce i nadále kazí Huertovy plány, až se samozvaný vládce začne zabývat myšlenkou, zda Diego není mužem dvou tváří.
Zdroj: TV Barrandov
V Nové Aragonii zemřel guvernér, proto na jeho místo má příjít nový, který se s manželkou a se synem, chystají odjet do svého působiště. V předvečer odjezdu, se setká se svým dávným přítelem Diegem (
Alain Delon), se kterým vypijí nějakou skleničku na setkání. Když jsou na cestě do svých pokojů, vrhne se na guvernéra skupina zločinců a smrtelně jej zraní. Na smrtelném lůžku Diego slíbí svému příteli, že jeho funkci guvernéra převezme, vypátrá, kdo si jeho vraždu objednal a zaplatil a potrestá viníky, ale Diego musí slíbit, že nikoho nezabije.
Převezme pověřovací dokumenty a přijíždí do Nové Aragonie, jako nový guvernér. Musí si hrát přede všemi na nemocného a hloupého člověka, aby se dostal až na kobylku viníkům a nezavdal podezření, že vystupuje s tajným úkolem. V plukovníkovi Huertovi (
Stanley Baker) pozná, že je to zlý člověk, který zde vládne tvrdou rukou a má velké ambice, státi se příštím guvernérem.
Pod maskou Zorra začne plukovníkovi škodit a nikdo jej nespojuje dohromady s guvernérem. Huerta, který by se rád stal příštím guvernérem, chce Zorra polapit a pověsit, a k tomu by mu mohla pomoci jako volavka, krásná dívka Hortensie (Ottava Piccolo), do které se Zorro zakoukal. Vsadí ji do klece a vozí ji po náměstí a snaží se lstí Zorra nalákat a polapit. Finálová scéna, souboje mezi Zorrem a plukovníkem Huertou, patří k těm nejlepším soubojům, které byly ve filmech natočeny. Nyní jde v boji o život, vyhraje spravedlnost nebo zlo? Plukovník Huerta padá z výšky věže a je mrtev, Zorro zvítězil a na svém koni odjíždí za dalším dobrodružstvím…
Na vlastní oči viděl mladý Diego vraždu svého přítele Miguela, šlechtice, který se měl stát guvernérem španělské kolonie v Mexiku. Za vším stojí bezohledný plukovník Huerta, který má na úřad guvernéra spadeno a v cestě mu nestojí už téměř nic..., až na jediného muže – tajemného Zorra!
